martes, 22 de abril de 2014

Mitos y verdades - Honorarios y Costos Matter


Copyright (c) 2011 Mitch Levin

Si lo que usted pensó para ser verdad resultó no ser cierto, cuando te gustaría saberlo? ¿Sería perturbar a descubrir que usted está probablemente (sin saberlo e innecesariamente) pagando más de 6% en sus inversiones cada año (que es casi como apostar en contra de una de las fuerzas más poderosas en el universo - el poder de la composición)? Antes de la inflación? Antes de pagar comisiones de asesoramiento?

Bueno, lamentablemente esto puede molestar a usted ...

Pocos de nosotros leer jamás un fondo de inversión de (MF) o negociados en bolsa (ETF) el folleto del fondo, que revela la relación de gastos neto (NER). Eso es normal. Está lleno de "jerga legal", en la pequeña fuente, y es siempre tan aburrido.

Según Morningstar promedio NER fondo de inversiones se ha elevado (a escondidas, pero siempre tan constante) de 1.39% en 1987 a más de 1,52% en octubre de 2010; y ese número puede continuar a la cabeza hacia el 2%. Aún más arriba son fondos "small cap" - NER de 1,61%, los fondos internacionales - NER 1,68%.

Menos aún de nosotros leemos la declaración de la información adicional (SAI), que describe las actividades y los gastos del fondo adicionales, costos y honorarios. Uno de los más incomprendido o subestimado de ellos es la actividad de negociación dentro del Fondo.

Morningstar muestra que el fondo de inversión promedio tiene una rotación de las existencias de alrededor de 115% por año cada año. ¿Cómo es que para la actividad? Esto significa que si hay 100 acciones en un fondo en particular al comienzo del año, a finales de año, al menos 100 de esas mismas poblaciones se han vendido, a continuación, otros compran y algunos de los que se venden con otros más han comprado a menudo repitiendo las mismas acciones.

Las EFS-informes de que los costes de transacción adicionales, en promedio, se acercan a otro 1,44% por año (para el período 1995-2005), de acuerdo con Roger Edelen de Boston College y Richard Evans de la Universidad de Virginia y Gregory Kadlec de Virginia el Instituto Politécnico de su Escala artículo afectará en el rendimiento Mutual informado en un RepresentativeMagazine Registrado 2007. (Y de acuerdo con el Grupo Alfa fundpolice.com Zero pistas costes de intermediación no revelados y calcular el índice de gastos anuales fondo promedio sea 1,72% *).

Por otra parte, estas actividades comerciales también causan hechos imponibles que cuestan a los inversores pierden en promedio un 2,5% adicional de sus declaraciones de impuestos sobre la (incrustados en el fondo), las ganancias de capital a largo y corto plazo (por no hablar de fiscalidad de los dividendos) cada año asrevealed en la SEC sitio web en 2006.

Por lo tanto, para determinar el costo real de sólo un fondo de inversión de todos estos honorarios deben sumar lo que haría que la industria de media 4,01 a 5,46% anual, de acuerdo con Ray J. Shreder, RFC, CRC, AIF.

Encima de todo eso, la tasa media asesor financiero es de 1.41%, según Strategic Advisors de Tiburon, Mejores Prácticas de la encuesta a los de sólo tarifa de asesores financieros.

En la página web "Mi Dinero Blog", Morningstar admite que los gastos del fondo son más importantes que "grados de la estrella", y esto se informó el 17 de agosto de 2010. Según Allan Ross de CBS moneywatch.com 17 de agosto 2009 "Las comisiones de fondos de inversión aumentaron un 5%."

Ah, y ¿hablamos de los honorarios de custodia de 0,06 a 0,25% para Schwab o TD Ameritrade o Fidelity o Wells Fargo para mantener sus activos? O el costo de la negociación de los propios fondos? Alguien tiene que recibir el pago por eso, también, con un promedio de 0,2%.

¿Qué significa todo esto? Muestra la investigación de la Cumbre, el uso de fondos externos, los costos totales a que pueden exceder el 4,77%. Por lo que su fondo debe ganar casi el 5% para que el punto de equilibrio!

¿Cuál es la solución?

Debido a los datos anteriores que no somos grandes fans de ETF o fondos de inversión debido a estos altos costos. Por el contrario, preferimos el modelo de fondo estructurado institucional que cumple con el Centro de Investigación de la Seguridad Precios - baja rotación, bajos costos de transacción y los costos comerciales bajos. Estos fondos no están obligados a comprar alto y vender bajo - a diferencia de la mayoría de los fondos de índice.

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